Oakey comenzó siendo un enclave industrial en tiempos de guerra, más que una base aérea. En 1943, la Real Fuerza Aérea Australiana (RAAF) compró un terreno de 934 acres a unos dos kilómetros al norte de la ciudad para establecer el Depósito de Aeronaves n.º 6, uno de los depósitos que mantenían operativa la creciente flota de la fuerza aérea. Según la historia de la ciudad en Wikipedia, el depósito ensamblaba, reparaba y realizaba vuelos de prueba con aviones Bristol Beaufort, P-51 Mustang, Noorduyn Norsemen, CAC Wirraway y Supermarine Spitfire, y llegó a albergar a casi 2000 personas, una población considerable para un pueblo agrícola de Darling Downs.

Al finalizar la guerra, el depósito quedó en desuso y el aeródromo pasó a ser de uso civil. Fourays, la asociación de veteranos de la aviación del Ejército, lo describe como el aeropuerto civil que daba servicio a Toowoomba en la década de 1960, y Wikipedia lo registra como un aeródromo del Departamento de Aviación Civil. Este periodo de uso civil tuvo consecuencias posteriores: dejó a Oakey con pistas y calles de rodaje pavimentadas que el Ejército pudo utilizar sin necesidad de construir un nuevo aeródromo desde cero.

En la década de 1960, la aviación del Ejército operaba en bases de la Real Fuerza Aérea Australiana (RAAF). El 16.º Escuadrón de Aeronaves Ligeras del Ejército se formó en la base de la RAAF en Amberley el 1 de diciembre de 1960 con aviones Cessna 180 y helicópteros Bell 47G-2 Sioux, y el 161.er Escuadrón de Reconocimiento se creó allí en julio de 1965 antes de partir hacia Vietnam. Cuando se formó el Cuerpo de Aviación del Ejército Australiano el 1 de julio de 1968, el Ejército deseaba tener su propia base.

Fourays afirma que se examinaron emplazamientos en Wagga Wagga y Uranquinty, en Nueva Gales del Sur, pero Oakey fue el elegido porque ya contaba con pistas de aterrizaje y calles de rodaje. El aeródromo pasó a estar bajo control del Ejército el 1 de julio de 1969. El 1.er Regimiento de Aviación se instaló allí y, según Wikipedia, estaba completamente operativo a finales de 1973, inicialmente en edificios provisionales que, según Fourays, recibieron el apodo de "Silver City". La Escuela de Aviación del Ejército, formada en Amberley en 1972, también se trasladó a Oakey. Con aviones Kiowa, Porter y, posteriormente, Nomad en la pista, la base se convirtió en el centro de una pequeña pero completa rama aérea del Ejército.

Durante las décadas siguientes, los regimientos operativos se fueron marchando uno a uno, mientras que Oakey se fue convirtiendo cada vez más en una escuela. En 1998 se creó allí el Centro de Entrenamiento de Aviación del Ejército. En 2001, la Escuela de Helicópteros del Ejército, anteriormente Escuela de Helicópteros de las Fuerzas de Defensa Australianas (ADF), se trasladó desde la base de la Real Fuerza Aérea Australiana (RAAF) en Fairbairn, Canberra. En 2004, los helicópteros Iroquois del 1.er Regimiento de Aviación se trasladaron al 5.º Regimiento de Aviación en Townsville, y el regimiento se mudó al Cuartel Robertson en Darwin; Wikipedia fecha el traslado del cuartel general entre 2005 y 2006, y Fourays entre 2007.

La formación se ha impartido cada vez más en colaboración con la industria. Wikipedia registra un contrato de entrenamiento y apoyo a la formación de la aviación del Ejército adjudicado a Boeing Australia en 2007 y ampliado en 2010. El 15 de diciembre de 2004, los dos primeros helicópteros de reconocimiento armado Tiger fueron entregados en Oakey, y los Tiger permanecieron en la línea de entrenamiento hasta su retirada en septiembre de 2026. En 2021, el Centro de Entrenamiento fue transferido al nuevo Comando de Aviación del Ejército.

La inmovilización del MRH 90 Taipan en 2023 dejó un vacío en el sistema de entrenamiento. Para subsanarlo, el Ejército alquiló cinco helicópteros H135T3 al Ministerio de Defensa del Reino Unido en 2024 por un período de cinco años y los destinó a Oakey, donde se les conoce como Juno. El entrenamiento básico de vuelo en helicóptero, tanto para el Ejército como para la Armada, se imparte en la escuela conjunta del Escuadrón 723 en HMAS Albatross, Nowra, con helicópteros EC135T2+.

Oakey es también una de las tres comunidades australianas que se encuentran en el centro de la historia de las sustancias PFAS en el ámbito de la defensa. Según el artículo de Wikipedia sobre Oakey, en la base se utilizaron espumas contra incendios que contenían perfluorooctanosulfonato (PFOS) y ácido perfluorooctanoico (PFOA) desde 1970 hasta 2008, y la contaminación de las aguas subterráneas alrededor de la ciudad se investigó a partir de 2014.

En 2020, los residentes de Oakey, Katherine y Williamtown ganaron una demanda colectiva argumentando que la noticia de la contaminación había reducido el valor de sus propiedades; la cifra del acuerdo no fue confirmada por la fuente consultada para este conjunto de datos y no se incluye aquí. En diciembre de 2021, un estudio de la Universidad Nacional de Australia concluyó, según el resumen de Wikipedia, que no existía evidencia concluyente de un mayor riesgo de cáncer u otras enfermedades a causa de la contaminación.

El Ministerio de Defensa afirma que está ultimando una investigación medioambiental detallada y que se centrará en la gestión y la remediación dentro de una zona de gestión definida: una planta de tratamiento de agua para filtrar el acuífero, conexiones alternativas de agua potable y agua corriente para los hogares que cumplan los requisitos, excavación y contención de desagües abiertos y eliminación de las zonas de origen de PFAS en la base.